تحلیل بازار فلزات غیرآهنی در ماه سپتامبر

آلومینیوم:

به‌گزارش باشگاه آلومینیوم به‌نقل از متال‌بولتن، علیرغم تمامی مشکلاتی که بر‌سر راه فلز آلومینیوم قرار دارد، به‌نظر می‌رسد این فلز سیری صعودی داشته باشد. تحریم‌هایی که دونالد ترامپ علیه روسیه اعمال کرد و اختلال در موجودی آلومینا موجب شد که تولید آلومینیوم و بازار این فلز با تزلزل روبرو شود.

درواقع در این شرایط که فلز آلومینیوم بیش از هر فلز پایة دیگری در بازار با تحولات فصلی روبرو شده است. با توجه به خطر کمبود آلومینیوم در بازار، متال‌بولتن پیش‌بینی می‌کند که قیمت آلومینیوم در سال 2019 رو به افزایش باشد. وضعیت کمبود آلومینیوم در بازار که ناشی از تحریم‌هاست به‌همراه کمبود مواد اولیة خام، مهم‌ترین علت افزایش قیمت آلومینیوم در سال 2019 خواهند بود.

در‌حال‌حاضر، کمبود آلومینیوم در بازار خارج از چین موجب افزایش صادرات چین شده است، اما انتظار می‌رود که کمبود آلومینا در چین خود موجب کاهش موجودی آلومینیوم در بازار گردد. علت اصلی کاهش موجودی آلومینا در چین کمبود بوکسیت و اعمال قوانین زیست‌محیطی سخت در مناطق هنان و شانگزی است، لذا پیش‌بینی می‌شود که کمبود آلومینا بازار را فرا گرفته و همزمان موجب افزایش قیمت آلومینا در بازار گردد.

انتظار می‌رود که در سال 2019، بازار آلومینیوم با یک میلیون تن کمبود آلومینیوم روبرو گردد، این درحالی است که در سال 2019، نرخ تقاضا در سال 2019، 7/3 درصد کاهش داشته باشد. در بازة زمانی 2017-2012 نرخ تقاضای آلومینیوم 6 درصد رشد سالانه داشته است.

پیش‌بینی می‌شود که میزان تولید آلومینیوم اولیه در سال 2019، 1/2 درصد کاهش یابد. درواقع در سال 2019 (زمان بحران اقتصادی در جهان) شاهد کمترین نرخ تولید آلومینیوم اولیه از سال 2009 خواهیم بود. در سال‌های پس از بحران اقتصادی، تولید جهانی آلومینیوم اولیه با نرخ متوسط 4/6 درصد در سال 2010 افزایش یافت. نرخ مزبور در سال 2018 به 3/3 درصد رسید.

نرخ تولید آلومینیوم تأثیر به‌سزایی برروی قیمت آلومینیوم خواهد گذاشت. پیش‌بینی می‌شود که میانگین قیمت آلومینیوم در سال جاری به 2167 دلار (تن) و پس از آن به 2230 دلار به‌ازای هر تن افزایش یابد. این افزایش به 2230 دلار با آغاز سال 2019 قابل مشاهده خواهد بود.

مس:

علیرغم رشد 32 درصدی قیمت مس در سال گذشته، فلز مس از ابتدای سال 2018 تاکنون 20 درصد کاهش قیمت داشته است.

متال‌بولتن معتقد است که ضعف قیمت مس حاصل تحولات بازار نیست بلکه بیشتر به جو حاکم بر بازار باز می‌گردد. این تحولات روانی بیشتر از چین نشأت می‌گیرد:

قوانین سخت اعمال‌شده توسط مسئولین دولتی و افزایش اختلافات تجاری میان ایالات‌‌متحده و چین موجب تأثیر منفی در بازار مس شده است.

طی نیمة نخست سال جاری، بحران اقتصادی تأثیر نامطلوبی بر بازار مس گذاشت، موجودی فلز مس در این دوره از سال کاهش یافت و تقاضا از جانب چین همانند قبل نبود.

اما نیمة دوم سال شرایط بهتری را برای فلز مس رقم زد. پیش‌بینی می‌شود که شرایط بازار مس در مابقی سال 2018 و سال 2019 تغییر نکرده و به همین منوال ادامه یابد. متال‌بولتن پیش‌بینی می‌کند که بازار مس در سال 2018 با 67 هزار تن کمبود و در سال 2019 با 115 هزار تن کمبود روبرو گردد.

افزایش کمبود مس در سال 2019 حاصل افزایش مصرف مس در سطح جهان (منهای چین) خواهد بود. انتظار می‌رود که مصرف مس در چین طی سال 2019 تغییر چندانی نداشته باشد و به 2/3 درصد برسد، این درحالی است مصرف مس در چین طی سال 2018، 4/3 درصد رشد داشته است. ازطرفی در سایر نقاط جهان، رشد مصرف مس از صفر به 1/2 درصد افزایش داشته است.

همچنین پیش‌بینی می‌شود که رشد تولید فلز مس در سال 2019 از 5/2 درصد در سال 2018 به 4/2 درصد کاهش یابد. علت این کاهش، کمبود کنستانترة مس با توجه به کاهش استخراج این فلز می‌باشد.

به پیش‌بینی متال‌بولتن، تا پایان سال 2018 فروش روزانة فلز مس به 6753 دلار به‌ازای هر تن می‌رسد و در سال 2019 این رقم به 7163 دلار به‌ازای هر تن افزایش خواهد یافت.

سرب:

در ماه فوریة سال جاری، قیمت فلز سرب برای نخستین‌بار از سال 2011 تاکنون به 2650 دلار (تن) رسید و سپس مجدداً در ماه آگوست به 2000 دلار (تن) افت کرد. کاهش قیمت سرب در شرایطی صورت گرفت که تمامی کارشناسان بازار به افزایش قیمت این فلز معتقد بودند.

بازار سرب در سال 2018 بازهم با کمبود فلز روبرو شده است. در سال 2017 کمبود فلز سرب در بازار 100 هزار تن برآورد شد. این کمبود کنستانترة سرب باعث کاهش موجودی در بازار شده است.

هم‌اکنون نامشخص بودن قوانین تجاری ایالات‌متحده به‌همراه سیاست‌های پولی نامشخص و قوت‌گرفتن دلار، تأثیر منفی برروی قیمت سرب گذاشته است، لذا متال‌بولتن پیش‌بینی قیمت سرب را برای سال 2019 کاهش داده است.

در این شرایط، کمبود سرب در بازار طی روزهای باقی سال 2018 حتمی است.

متال‌بولتن پیش‌بینی قبلی خود را برای قیمت سرب در سه‌ماهة پایانی سال جاری کاهش داده و معتقد است که قیمت فروش روزانة سرب به 2275 دلار (تن) خواهد رسید، این درحالی است که پیش‌بینی این مجله در ماه گذشته، 2450 دلار (تن) بوده است. متال‌بولتن همچنین پیش‌بینی می‌کند که قیمت روزانة سرب در سال 2019 به 2500 دلار (تن) برسد. در ماه آگوست این مجله، قیمت 2644 دلار (تن) را برای فلز سرب پیش‌بینی کرده بود.

نیکل:

کاربرد نیکل در خودروهای برقی (EV) مطلوبیت این فلز را افزایش می‌دهد، حال این سئوال مطرح است که این نرخ صعودی قیمت نیکل تا کجا تداوم خواهد داشت؟

تاریخ نشان داده که وقتی فلز نیکل وارد فاز صعودی شود، قیمت این فلز به‌سرعت افزایش می‌یابد. حضور نیکل در صنعت خودروهای الکتریکی (EV) و پیش‌بینی رشد این صنعت در سال 2019

متال‌بولتن معتقد است که در نیمة نخست سال 2019 قیمت نیکل افزایش یافته و درنهایت قیمت این فلز در نیمة دوم سال 2019 به 18 هزار دلار (تن) خواهد رسید. همچنین کمبود 81 هزار تن نیکل طی سال آینده در بازار حتمی است.

به‌نظر می‌رسد نیکل سال 2019 را با قیمت 16825 دلار (تن) آغاز کند اما در‌حال‌حاضر قیمت این فلز 13589 دلار (تن) می‌باشد و درنهایت تا پایان سال به 14 هزار دلار (تن) خواهد رسید. درحال‌حاضر دو مسأله در بازار نیکل مطرح است:

1- ‌مازاد موجودی فولاد ضدزنگ در آسیا 2-‌‌‌‌ رشد تولید چدن نیکلی در اندونزی. مازاد موجودی تولید فولاد ضدزنگ معمولاً از افزایش تولید در چین ناشی می‌شود و باید دید که سیاست چین در فصل زمستان در این رابطه چه خواهد بود. تولید فولاد ضدزنگ نوع 308 با 8 درصد نیکل تقاضای این فلز را افزایش خواهد داد، به‌طورکلی قیمت نیکل از سال گذشته تاکنون نرخ صعودی داشته است.

قلع:

سال جاری (2018) قیمت فلز قلع با نوسان روبرو بوده است. در ماه سپتامبر، قیمت این فلز افزایش ناگهانی داشت و سپس به ثبات رسید. حرکت فلز قلع در بازار به دو فاکتور مهم باز می‌گردد: اول شرایط بازار چین و سیاست‌های حاکم بر بازار فلزات غیرآهنی در این کشور و دوم تولید قلع اندونزی به‌طوری‌که طی نیمة نخست سال جاری اندونزی تولید خود را کاهش داد (20 درصد تولید قلع جهان متعلق به اندونزی است). در سه‌ماهة نخست سال جاری، صادرات قلع از اندونزی 31 درصد کاهش داشت اما در ماه جولای، صادرات قلع اندونزی 7/3 درصد رشد داشته است.

متال‌بولتن ثبات نسبی تقاضا در بازار قلع را طی سال 2018 و 2019 پیش‌بینی می‌کند. درواقع بازار قطعات الکترونیکی این ثبات را در بازار قلع به‌وجود خواهند آورد. تقاضای این فلز در سال 2018، 5/1 درصد رشد و در سال 2019، 2/1 درصد رشد خواهد داشت.

تولید قلع اندونزی رو به افزایش است چراکه این کشور درحال افزایش ظرفیت تولید است. درصورتی‌که قیمت قلع کاهش یابد و در کمتر از 20 هزار دلار (تن) ثابت شود، بازار تولید قلع را تحت‌تأثیر قرار خواهد داد. در کشور چین (که صاحب 50 درصد از تولید قلع جهان است) تولید قلع طی نیمة نخست سال جاری 8 درصد افزایش داشته است اما در نیمة دوم سال این افزایش پیش‌بینی نمی‌شود و در سال 2019 نیز انتظار افزایش تولید قلع از طرف چین وجود ندارد.

متال‌بولتن برای سال 2018، 4/2 درصد رشد تولید قلع را در سطح جهان پیش‌بینی می‌کند. با شروع سال 2019، تولید قلع در سطح جهان 9/0 درصد کاهش خواهد یافت، این بدان معناست که در سال 2018 بازار قلع 7000 تن کمبود موجودی خواهد داشت و انتظار می‌رود در سال 2019 بازار قلع با 8000 تن کمبود موجودی روبرو گردد. با توجه به این تحلیل، قیمت فلز قلع در سال 2018 به متوسط 20388 تن و در سال 2019 به 20753 تن خواهد رسید.

روی:

بازار روی درحال برقراری تعادل میان عرضه و تقاضاست چراکه طی سال‌های اخیر با کمبود شدید روبرو بوده است. در سال جاری، بسیاری از معادن نظیر دوگالد ریو (Dugald) و پروژة گامزبرگ (Gamsberg) مجدداً تولید و بهره‌برداری را آغاز کردند.

اما به‌نظر نمی‌رسد که به این زودی این دو پروژه بتوانند کمبود بازار روی را تأمین نمایند. در سال 2017، تولید جهانی روی 7/3 درصد کاهش یافت اما در سال جاری 1/2 درصد افزایش تولید در این بازار وجود داشته است.

علیرغم پروژه‌های افزایش تولید روی در جهان، اعمال قوانین زیست‌‌محیطی در چین موجب کاهش 6/8 درصدی تولید روی چین در نیمة نخست سال شده است.

انتظار می‌رود در سال 2018 بازار با کمبود روی در سطح جهان روبرو گردد و شرایطی مشابه درانتظار بازار روی در سال 2019 است. از زمان افزایش قیمت روی به 3600 دلار (تن) در ماه فوریه، قیمت این فلز تاکنون با کاهش روبرو بوده است به‌طوری‌که در ماه سپتامبر به کمترین مقدار خود در سال 2018 رسید.

متال‌بولتن پیش‌بینی می‌کند قیمت فلز روی در سال 2019 به 2600 دلار به‌ازای هر تن برسد که اندکی بیشتر از قیمت معامله‌شده در تابستان است.